2023年4月8日，流程工業(yè)智能制造龍頭中控技術發(fā)布2023年報表示，在傳統優(yōu)勢行業(yè)穩(wěn)步增長、新應用領域拓展成果豐厚、海外訂單突破、AI布局加碼等多個因素驅動下，公司于2023年實現營業(yè)收入86.20億元，同比增長30.13%；實現歸母凈利潤11.02億元，同比增長38.08%；實現扣非歸母凈利潤9.47億元，同比增長38.72%。

展望未來，在國內行業(yè)需求不斷增長的背景下，以中控技術為代表的流程工業(yè)龍頭國產化率還在提升，疊加海外巨大潛力市場的持續(xù)拓展以及AI、機器人風口加持，公司或將持續(xù)展現業(yè)績高增長能力。

01

競爭壁壘加固

核心優(yōu)勢進一步擴大

作為國內領先、全球化布局的智能制造整體解決方案供應商的中控技術，成立于1999年，目前已累計服務海內外客戶3萬多家，覆蓋化工、石化、油氣、電力、制藥、冶金、建材、造紙、新材料、新能源、食品等數十個重點行業(yè)。

當前，公司已全面推進產品整合與升級，圍繞流程工業(yè)智能工廠高質量生產與智慧運營需求，貫穿企業(yè)全領域數據資源系統（DRS)以及多層縱深的工業(yè)信息安全系統（ICSS），形成生產過程自動化（PA）及企業(yè)運營自動化（BA）兩大產品體系。

其中生產過程自動化（PA）是指面向工廠從原料到產品的全生產過程，利用先進的工藝、設備、運行、信息、自動化等技術融合創(chuàng)新，在儀器儀表、控制系統產品基礎上，發(fā)展出智能自主運行系統（OMC）、安全優(yōu)先系統（SPS)、質量提升系統（QIS)、節(jié)能與低碳系統（ELC）、設備健康監(jiān)控系統（EHS)五大工業(yè)軟件產品與服務。

企業(yè)運營自動化（BA）則是指面向企業(yè)運營，利用AI、大數據、數字孿生等先進技術及管理創(chuàng)新，實現數智化、高質量、可持續(xù)發(fā)展的卓越運營，包含五大系統：產品研發(fā)管理及工藝設計系統(R&DS)、生產運營系統(POS)、供應鏈管理系統(SMS)、銷售與服務系統(SSS)、支撐與保障系統(SGS)。

中控技術產品體系圖 資料來源/公司公告

公司已成功取得了一系列發(fā)明專利、技術獎項、產品認證及國際標準和國家標準，并于2023年承擔、參與發(fā)布了國家標準6項、參編國家標準12項、參編團體標準1項。

公告資料顯示，2023年公司研發(fā)費用同比增長31.13%至9.08億元，占營業(yè)收入比重為10.53%。截至2023年12月末，中控技術擁有已獲授權的專利達669項（含467項發(fā)明專利，169項實用新型專利和33項外觀設計專利），其中2023年度新授權專利147項（含112項發(fā)明專利，27項實用新型專利和8項外觀設計專利）；取得計算機軟件著作權登記630項，其中2023年度新取得軟件著作權登記55項，技術研發(fā)優(yōu)勢不斷擴大。

同時，公司還構建起了“AI+數據”的核心競爭力。

公司依托扎實的工業(yè)數據基礎，在工業(yè)AI領域進行全方位探索，利用最新AI技術對公司產品技術進行重構，已突破了流程工業(yè)基于強化學習與自然語言大模型的應用技術、面向流程工業(yè)的邊緣智能視覺檢測控制器和算法技術、基于大語言模型和AI智體的企業(yè)運營應用技術等核心技術。

2023年，公司全新發(fā)布了新一代設備智能感知平臺（PRIDE）、迭代升級發(fā)布智能運行管理與控制系統（OMC2.0）及流程工業(yè)過程模擬與設計平臺（APEX2.0），進一步夯實產品與技術核心競爭力。

PRIDE基于工業(yè)互聯網平臺、數據湖、AI大數據分析、機器學習等先進技術，協助用戶對全廠設備對象進行全面智能感知與精準預測，為設備全生命周期預防預知的智能化管理提供決策支持。

在“1+2+N”智能工廠新架構下，基于OMC2.0、APEX2.0、PRIDE將流程工業(yè)生產運行、工藝、設備、安全、環(huán)保、質量、運營管理等數據要素深度融合，助力流程工業(yè)企業(yè)實現全生命周期的自主運行。

此背景下，公司2023年在市場占有率、頭部企業(yè)影響力和重大項目突破方面均斬獲不俗的成績。

根據睿工業(yè)統計，2023年度，公司核心產品集散控制系統（DCS）在國內的市場占有率達到了37.8%，已是連續(xù)十三年蟬聯國內DCS市場占有率第一名。

其中2023年公司在化工領域DCS的市場占有率達到56.3%，較2022年市場占有率提升1.5個百分點；2023年公司在石化領域DCS的市場占有率達到49.3%，較2022年市場占有率提升4.5個百分點；2023年公司在化工、石化、建材三大行業(yè)DCS市場占有率均排名第一，可靠性、穩(wěn)定性、可用性等方面均已達到國際先進水平。根據中國工控網統計，2023年公司核心產品安全儀表系統（SIS）國內市場占有率33.7%，較2022年市場占有率提升4.7個百分點，連續(xù)兩年蟬聯國內SIS市場占有率第一名。

同時，截至2023年12月末，公司通過簽訂戰(zhàn)略合作等方式，與大客戶及行業(yè)標桿客戶實現強強聯合：與裕龍石化、中化信息、中煤信息、上海氯堿、中石化新星石油公司、中化學數科、CPECC、中冶南方等國內頭部流程工業(yè)企業(yè)、工程公司、裝備企業(yè)、國際產業(yè)鏈合作伙伴建立了戰(zhàn)略合作關系，公司在流程工業(yè)頭部企業(yè)中的影響力進一步提升。

公司重點客戶列舉 資料來源/公司官網

此外，公司簽署了以石化、化工、油氣、新能源、智慧煤礦等行業(yè)為主的重大項目合同，不僅中標中石油DCS框架、山東東明石化框架協議（DCS、SIS），鞏固、提升公司在S級大客戶的市場份額，還持續(xù)在國內多領域實現了突破。

其中萬華蓬萊基地一體化項目，是公司新一代全流程智能運行管理與控制系統首次在大型石化裝置大規(guī)模應用；廣西恒逸120萬噸/年己內酰胺-聚酰胺產業(yè)一體化項目，為全球應用氣相重排技術中擬建規(guī)模最大項目；山西段王礦智慧管控系統，填補國產化DCS系統在煤礦行業(yè)自動化控制及數據分析應用的空白。

基于此，公司在2023年再度實現業(yè)績高增長。

02

經營全面優(yōu)化

2023凈利同增超38%

傳統行業(yè)優(yōu)勢加固、新應用領域拓展疊加海外市場訂單突破，中控技術2023營收規(guī)模大幅增長。

年報資料顯示，在國內重點推動數字經濟與先進制造業(yè)發(fā)展的大背景下，公司累計建設完成179家5S店（含海外），覆蓋全國643家化工園區(qū)，不斷深化5S店運營能力體系建設。S2B業(yè)務方面，公司2023年突破多家集團型標桿客戶，同步推進250多家大型客戶的聯儲聯備合作，無縫銜接客戶采購系統，助力客戶數字化采購轉型。截至2023年12月末，公司已覆蓋流程工業(yè)領域客戶超過3萬家，客戶覆蓋率進一步上升。

體現到營收端，中控技術2023年化工、石化、能源三大行業(yè)收入分別同比增長23.70%、29.27%、34.70%至31.79億元、16.76億元、6.94億元，維持穩(wěn)健增長；電池、制造、冶金、油氣等收入分別同比增長463.06%、74.10%、62.87%、41.67%至6.34億元、6.31億元、4.21億元、5.98億元，實現高速增長，此外智慧煤礦業(yè)務實現0到1突破，整體而言新行業(yè)拓展十分順利。當前新行業(yè)收入已達約24.71億元，占比已達35.22%，已是成長主要驅動力之一。

數據來源/公司公告

從銷售區(qū)域角度來看，2023年更是公司國際化業(yè)務的破局之年。

公司憑借領先的數字化、智能化服務能力及解決方案技術水平，在海外市場實現了重大突破，新簽海外合同近10億元。當前，數字化轉型、綠色制造、人工智能都已成為全球多個國家的未來發(fā)展戰(zhàn)略，公司著力部署東南亞、中東、中亞、歐洲、美洲、日本等地區(qū)，在新加坡、沙特阿拉伯、哈薩克斯坦等國家設立子公司，海外本地化運營能力得到大幅提升。

2023年，公司中標沙特阿美控股企業(yè)、全球最大單體船廠沙特國際海事工業(yè)（IMI）數字化標桿項目，并以此為契機與沙特阿美和IMI展開全方位深度合作；此外，公司還取得了科威特石油公司以及馬來西亞國家石油公司控制系統及儀器儀表項目、Indorama集團數字化管理項目、亞洲最大紙業(yè)集團印度尼西亞金光紙業(yè)智能化工業(yè)軟件項目、新加坡豐益國際集團數字化項目等海外高端項目突破。

公司還積極尋求全球行業(yè)高端產品及技術供應商合作落地。2023年4月，公司成功發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所掛牌上市，標志著公司打開了國際融資渠道，全球化戰(zhàn)略進入全新階段。因此，公司2023年海外業(yè)務收入同比增長37.42%至3.43億元，新簽海外合同近10億元，同比接近翻倍。

傳導至利潤端，核心產品毛利率增長疊加費用率優(yōu)化，公司凈利增速再上一個臺階。

公告資料顯示，雖然公司主營業(yè)務毛利率為33.17%，較去年同期有所下降，但這主要是因為2023年大項目數量及S2B業(yè)務量增加所致，公司核心業(yè)務毛利率實際上企穩(wěn)回升的。2023年，公司工業(yè)自動化及智能制造解決方案毛利率為41.06%，較去年同期上升1.42個百分點。

同時，得益于深入搭建內部流程型平臺化組織結構，全面推進公司數字化變革，啟動全域數據治理，打造AI+數字化驅動的組織流程，公司運營效率、治理水平顯著提升，實現了銷售費用率、管理費用率進一步下降，公司在研發(fā)投入費用率同比增長31.13%的基礎上，期間費用率同比降低3.08哥百分點至22.53%。

最終推動歸母凈利潤達到11.02億元，同比大幅增長38.08%，歸母凈利率由去年同期的12.05%增至當前的12.78%。

展望未來，中控技術高增長基石依舊穩(wěn)固。

03

三輪同步驅動

未來高增長可期

首先是行業(yè)需求方面，未來將持續(xù)增長。

隨著十四五高質量發(fā)展規(guī)劃大力推進，國家大步邁向中國式現代化的偉大征程，工業(yè)自動化市場也將持續(xù)蓬勃發(fā)展。油氣儲運、智慧礦山、新能源材料、生物基材料、機器人等快速發(fā)展的行業(yè)給自動化產品帶來新的增長。5G、工業(yè)互聯網、AR、VR、大數據、生成式人工智能AIGC等技術持續(xù)引入并應用于工業(yè)領域，明顯的賦能成效將吸引更多工業(yè)企業(yè)加大投資，極大催生融合自動化、數字化、智能化的智能制造需求。

根據中國工控網《2024中國工業(yè)自動化市場白皮書》，2023年度中國工業(yè)自動化市場規(guī)模超過2679.8億元。中國工控網預測，2024-2026年中國工業(yè)自動化市場將保持3%左右的年均復合增長率。

其中作為流程工業(yè)大腦的DCS，根據中國工控網和睿工業(yè)統計，2022年中國市場規(guī)模達到117.0億元，同比增長5.2%。睿工業(yè)預計2023年至2027年DCS市場仍會保持穩(wěn)定增長，年增長率將維持在9.8%到14%。中控技術是國內DCS市場龍頭，產品可靠性、穩(wěn)定性、可用性等方面均已達到國際先進水平，目前市占率仍在持續(xù)提升。

資料來源/睿工業(yè)、公司公告

對于工業(yè)軟件產品而言，我國工業(yè)基礎好，但是工業(yè)的智能數字化水平低，工業(yè)軟件與工業(yè)規(guī)模尚不匹配。2021年，我國制造業(yè)增加值占全球比重達到28.2%，而我國工業(yè)軟件產值占全球比重僅為7.40%，提升空間巨大。根據工信部發(fā)布的數據顯示，2023年度我國工業(yè)軟件產品實現收入2824億元，同比增長12.3%。

同時，國際化布局不斷深化的中控技術，將迎來巨大的海外市場。

根據華經產業(yè)研究院數據，2022年，全球分布式控制系統市場總市場規(guī)模為188億美元，預計2028年DCS市場總規(guī)模將達到267億美元。相較于國內DCS市場2022年約117億元人民幣的市場規(guī)模，海外市場具備數倍空間。全球MES市場空間同樣廣闊，根據華經產業(yè)研究院數據，預計全球MES市場規(guī)模將從2019年的915.3億元升至2024年的1898.6億元，CAGR為15.5%。

資料來源/華經產業(yè)研究院

中控技術持續(xù)深化與沙特阿美、殼牌、巴斯夫、?？松梨诘葒H高端客戶的合作，海外項目已取得眾多突破性進展。2023年6月，公司成功中標沙特阿美控股企業(yè)、全球最大單體船廠沙特國際海事工業(yè)集團的數字化項目，這是公司在中東地區(qū)承接國際大型船務企業(yè)的安全生產數字化項目，標志著公司擁有為全球頂級大型船廠智能化建設賦能的突出能力，也是公司在海外市場的重大突破。

2023年11月，公司成功斬獲印尼最大的財團之一——金光集團旗下金光紙業(yè)新建PD4工廠堿回收DCS+APC+OTS控制系統解決方案項目，再次印證了中控技術在印尼市場的強大競爭力和良好口碑。2024年2月，公司與印尼國家天然氣公司正式簽訂天然氣管網設施的自動化、智能化戰(zhàn)略合作備忘錄，海外市場將打開中控技術廣闊成長空間。

此外，公司還在繼續(xù)堅持探索新的業(yè)務增長點，積極布局了工業(yè)AI大模型和機器人，擁抱工業(yè)智能化新機遇。

2024年2月25日，中控技術宣布將推出首個面向流程工業(yè)運行優(yōu)化與設計的AI大模型。該模型基于公司大量流程行業(yè)生產運行、工藝、設備及質量數據積累，采用生成式AI算法架構并與多維度的工業(yè)數據進行融合訓練，是流程工業(yè)高泛化、高可靠的大模型。公司在流程工業(yè)領域有豐富的數據和經驗積累，有望將大模型融入現有解決方案，賦能流程工業(yè)各個應用場景，為公司帶來新的發(fā)展機遇。

并且，公司還斬獲了沙特阿美機器人項目。根據華經產業(yè)研究院數據，2028年全球工業(yè)機器人市場規(guī)模將達到165.4億美元。公司憑借在控制系統、行業(yè)特定軟件和實際應用方面的深厚專業(yè)知識，為特定工業(yè)應用量身定制開發(fā)了包括輪式、腿式和軌道式等一系列機器人。根據公司官方公眾號，公司為沙特阿美量身定制的輪式防爆巡檢機器人，在阿美的天然氣場站進行無人化巡檢，用OGI+TDLAS+AI視覺+機器人等技術檢測甲烷的泄漏源。

近期，中控技術還拿下沙特阿美Central Warehouse的AMR智能機器人項目大單，有力體現了客戶對公司機器人技術的充分認可，為公司機器人業(yè)務的后續(xù)發(fā)展奠定了重要基礎。

全球工業(yè)機器人市場規(guī)模 資料來源/華經產業(yè)研究院

綜上來看，2023年業(yè)績高增長、市占率提升、新應用領域成功拓展，均驗證著中控技術不斷擴大的競爭優(yōu)勢，未來隨著下游行業(yè)需求不斷放量、海外市場帶來的增長以及AI、機器人風口加持，公司高速發(fā)展態(tài)勢有望延續(xù)。